投資ESG和退休生活息息相關未來該如何成為顯學

【本報記者鐘翠珠台北報導】美國耶魯大學商業與環境中心聯合主任Todd Cort於3/21《今周刊》主辦的 2022「ESG 永續台灣」第二屆國際高峰會時專題演講時指出，COP26有幾大重點，分別是締約國達成協議加快「不倒退機制」、所有締約國須提出新的國家自定貢獻（Nationally determined contribution），加速排碳量的曲線下降。
 
Todd Cort也提到，在巴黎氣候協定第6條提議中，要建立國際碳交易架構，雖然當時並未達成協議，但在COP26協議中，各國未來將會就國際碳交易架構達成共識，這就為未來帶來深遠意義。
 
格拉斯哥協議達成後，將確保碳權不會重覆計算，且由於協議規定碳權雙邊貿易不徵稅，代表可加速雙邊碳交易、提升效率，意味著未來希望以減少排放量為先，其次才是購買碳權，在各國可在市場上買所需NDC後，碳市場的交易規模可望擴大，且也避免碳權市場上充斥重覆碳權，有效控制供給，讓碳權大幅成長、降低價格波動等，且在此協議之後，森林、再生能源、農業技術等，將成為市場主要碳權來源。
 
上述格拉斯哥協議中的重點達成以後，可望少對碳權的依賴，轉而以減排為首要目標，也將吸引最多投資。
 
在永續投資方面，M&G Investments基金經理 Alex Araujo提到，傳統的ESG投資方案以潔淨能源或再生能源為主，但過去大家一窩蜂買進這些標的，資金湧入永續基金，讓潔淨能源、再生能源公司的估值已過高，但隨著熱潮退去，投資人可能會面臨大幅虧損，因此為了避免大幅虧損，他們以投資轉型期的公司為主，但這些公司不見得是一般投資人會去投資的標的之一。
  
臺灣集中保管結算所董事長林修銘則指出，集保推出IR平台是全球第一個，將外資極為重視的ESG評等，彙總對投資大眾及機構開放的平台，此平台已成為台灣最主要的ESG資訊來源之一。不過，台灣企業ESG尚有不足之處，例如，台灣公司董事獨立性整體仍弱於全球水準，相對於外資期待超過3分之1、甚至超過2分之1，多數台灣公司仍僅具備法規最低5分之1水準。
 
台灣房屋集團總裁彭培業以「ESG社會變遷中的企業責任」為題，分享台灣房屋為了ESG所做的努力。彭培業表示，台灣最龐大的一股力量來自於中小企業，但中小企業可以做些什麼事，是相當值得思考的事。台灣房屋在2010年見到國道三號山崩事件以後，決定開始環境造林、友善食安及樂齡建築等幾個面向，在環境造林部份，台灣房屋推動十年樹林計劃，植樹為長遠的計劃，當企業員工知道公司的計劃，也能了解企業是以長遠的角度經營。
 
中華民國退休基金協會理事長王儷玲則指出， ESG投資市場規模持續增加，而在疫情之後，投資人也更重視ESG的主題，加速投資人參與ESG投資，有9成以上資產超過2000億美元的大型機構法人與退休基金增加ESG投資，這也可見ESG在未來投資舉足輕重的重要性。
   
至於在氣候變遷的影響下，未來的投資佈局應如何配置，M&G Investments 亞洲區（日本除外）機構法人及通路業務總監林長忠表示，在2030年M&G所有可掌握的退休保險金投資標的裡，都主張要「脫碳」，因此未來在5000億的管理資產中，將要完全做到碳中和，而退休基金最大的秘密武器就是不看短線，所以不會被現在的金融市場限制想像，投資的標的不能只用盈虧來看，像可能一間公司賺了錢，但他可能污染了你家後面的河川，所以我們期待能形成社會影響，也在去年用了70億美元來培養能獨角獸。
 
在資產配置方面，未來也傾向用基礎建設角度去囊括能源轉型跟再生能源，這就好比都市更新與重劃區的差別，都更後還是人們原來住的地方，但重劃區也許有綠色獨角獸，因此要非常長線地補捉新的技術，反回饋給猶如都更般，傳統能源的轉型的機會。

圖說：下午場活動合影

圖說：(下午場)國際權威講者耶魯大學永續財經中心主任Todd Cort說，COP26協議達成後，將確保碳權不會重覆計算。